デジタル通貨 インド

 テクノロジーは明らかにエンドユーザーと並行して進化しており、新たな決済手段の出現によってユースケースは増加している。決済はあらゆる金融機関の中核を形成しており、中央銀行にとって、関連性のある新しい世界の機能を提供する手段を提供することが不可欠になってきている。中央銀行デジタル通貨（CBDC）はそのような手段の一つで、中央銀行が広く金融サービスを促進することを目的としている。RBIは、eルピー／インドCBDC（すなわち、RBIが発行・規制する不換紙幣のデジタル形式）を、シームレスでユビキタスかつ匿名性が高く、顧客に価値と満足のいく体験を提供する次世代決済手段として見込んでいる。

eルピーは、紙幣に代わる有効な手段として機能する。紙幣は発行と流通に長いプロセスを要し、政府には大きなコストがかかる。例えば、100 インドルピー紙幣 1 枚あたりのコストは、印刷、流通、土壌汚染による返送を含め、4 年間のライフサイクルで全費用の約 15～17％と見積もられている83 。

現金の流通量が増えるということは、印刷、流通、保管の面で規制当局やガバナンスに圧力がかかるということであり、偽造、汚損、セキュリティー・リスクなどいくつかのリスクが生じる。偽造は大きなリスクであり、RBIは次のような報告を行っている。現金を持ち歩くことの大きなリスクは、紛失や盗難のリスクである。これはRBIがCBDCを立ち上げる主な動機の一つである。

インドでeルピーを導入することは、デジタル経済への一歩を踏み出すことでもある、

携帯電話やインターネットを利用した決済の

また、モバイルやインターネットを利用した決済の導入が増加していることから、デジタル経済への一歩を踏み出すことにもなる。

面倒な国境を越えた取引プロセスを改善することになる。G20の最優先事項のひとつはクロスボーダー決済の強化であり、CBDCが適切な手段となることが示唆されている。

CBDCは適切な手段となり得ます。クロスボーダー取引は、コルレス銀行の稼働状況や時間帯に左右されるため、厳格なコンプライアンスチェックを伴う時間のかかるプロセスを常に伴います。RBIに準備金を預けている金融機関は、CBDCでの取引が可能である。

を行うことができ、カウンターパーティ・リスクの軽減が容易になる。CBDC はまた、取引や決済の方法を自動化することで、プロセスを加速化することも期待されています。CBDC が取引プロセスを容易にするために活用される可能性のある他の分野には、国債や国際外国為替取引がある。

CBDCの設計は

の設計は、RBI がそのコンセプト・ノートで強調しているように、CBDC が果たすと期待される機能に依存する85。

決済システム、金融政策、金融システムの構造と安定性に対する CBDC の影響は、その設計によって決まる。

 図 1: 支払いシステム指標 - 2021 年 3 月と 2022 年 3 月の比較

2021年3月

0% 2% 14%

2022年3月

0% 2%

決済モードとチャネル

  8% 5%

  8%

76%

85%

モバイル決済（モバイルアプリベース）

インターネット決済（ネットバンキング／インターネットブラウザベース） POSでの現金引き出し マイクロATMでの現金引き出し

テクノロジーは明らかにエンドユーザーと並行して進化しており、新たな決済手段の出現によってユースケースは増加している。決済はあらゆる金融機関の中核をなすものであり、中央銀行にとって、関連性のある新しい世界の機能を提供する手段を提供することが不可欠になってきている。中央銀行デジタル通貨（CBDC）はそのような手段の一つで、中央銀行が広く金融サービスを促進することを目的としている。RBIは、eルピー／インドCBDC（すなわち、RBIが発行・規制する不換紙幣のデジタル形式）を、シームレスでユビキタスかつ匿名性が高く、顧客に価値と満足のいく体験を提供する次世代決済手段として見込んでいる。

eルピーは、紙幣に代わる有効な手段として機能する。紙幣は発行と流通に長いプロセスを要し、政府には大きなコストがかかる。例えば、100 インドルピー紙幣 1 枚あたりのコストは、印刷、流通、土壌汚染による返送を含め、4 年間のライフサイクルで全費用の約 15～17％と見積もられている83 。

現金の流通量が増えるということは、印刷、流通、保管の面で規制当局やガバナンスに圧力がかかるということであり、偽造、汚損、セキュリティー・リスクなどいくつかのリスクが生じる。偽造は大きなリスクであり、RBIは偽札の増加を報告している。

ATMでの現金引き出し